30亿$巨额抛盘再现!黄金跌穿1280关口创一周新低

2017-04-20 17:08 文章来源:恒源资本 作者:恒源资本 阅读(

恒源资本

周三,国际现货黄金受获利回吐盘打压下跌10美元,盘中一度跳水至1274美元。地缘政治紧张局面暂时缓和,避险需求消退,美元延续反弹行情,金价跌至一周低点,黄金ETF资金逆势大举增仓,表明欧洲一系列选举前,多空仍存分歧。

 

  上周金价创下自英国公投来最强一周后,出现获利抛盘打压。隔夜伦敦定盘价前抛售约30亿美元名义价值的黄金期货合约,触发金价跳水8美元至1274美元/盎司。连续两天,获利资金大举出逃。

  加拿大皇家银行最近的一份报告指出,地缘政治事件不会再对黄金起推动作用,宏观经济因素将取而代之,成为影响金价的主要驱动因素。“虽然2016年英国脱欧公投和上周叙利亚、朝鲜地缘政治紧张局势加剧之后,黄金的短期价格有所上升,但是我们依然认为地缘政治事件将不再是黄金价格的主要驱动力,全球宏观经济情况和市场情绪才是。”

  值得关注的是,黄金本周回调之际,有投资者大举买入ETF基金。周三,全球最大黄金ETF基金持仓大幅增加,较上日增加11.84吨,创下去年9月6日来最大增持,目前持仓量为860.76吨,为去年12月初来最高。

  影响黄金主要外部市场方面,美元由五个月低点反弹,纽约汇市尾盘,美元指数涨0.3%,至99.80附近,周二该指数收盘触及去年11月10日以来最低水平。

  美国WTI原油期货下跌3.8%至每桶50.44美元,为一个多月来最大单日跌幅。美国汽油库存意外增加重压油市。能源股拖累美国股市继续走软。标普500指数下跌0.2%。

  周四,投资者可关注美国上周初请失业金人数,欧元区4月消费者信心指数。

  展望后市,黄金聚焦三大看点:

  法国大选

  4月23日,法国大选首轮投票将正式拉开帷幕,但目前的选情却依旧扑朔迷离,四位总统候选人的民意支持率难分伯仲。总体来说,投资者普遍预期菲永和马克宏两位中立的候选人比较可能赢得大选。但也有可能出现令人意外的结果,而这些可能给市场带来的恐慌情绪从上周就已开始持续发酵。

  业内分析师担心由于法国是欧元区最重要的核心成员国之一,其国内局势的动向对整个欧洲都是牵一发动全身。万一法国大选结果出乎意料,欧洲市场或将遭受重大冲击。

  当前的民调显示,在现任总统奥朗德无奈放弃连任后,社会党候选人阿蒙的支持率也仅有不到10%,基本已经提前出局,而一度呼声甚高的共和党候选人菲永在年初被爆出“空饷门”之后也已经变得灰头土脸,于是,所谓的“建制派”只能把希望寄托在退出社会党独立参选的中间派候选人马克龙的身上。

  而与传统政党候选人的不得志状况相对的,则是持极端政见者的持续走红。过去两周进一步点燃欧洲市场恐慌情绪的,就是持反欧立场的极左翼候选人梅朗雄的异军突起。

  在本次大选期间,梅朗雄高举“滚蛋主义”(dégagisme)的旗帜,抨击建制派政客,号召彻底重写法国与欧盟的关系。

  在经济上,梅朗雄主张提高最低工资、增加带薪假、采用32小时工作制、并将法定退休年龄改回60岁(目前为62岁)。他承诺上任后将废除奥朗德在任期间进行的经济自由化改革,禁止企业在效益好时进行集体裁员。

  在外交政策上,梅朗雄与极右翼候选人勒庞有着相似之处,都对欧盟意见很大,却对俄罗斯态度暧昧。勒庞认为欧盟夺走了法国的主权,因而主张带着苛刻的条件与欧盟展开谈判,然后发动公投决定是否留在欧盟。

  梅朗雄与勒庞双方都反对全球化进程、主张举行公投退出欧元区和欧盟,并且都私下里和俄罗斯总统普京眉来眼去……因此,投资者最担心的“噩梦”,就是这一左一右两位极端民粹派候选人在周日的初选中挤掉中间派候选人占据支持率前两位出线进入两周后的决战。而从当前的民意支持率来看,这一可能还真的无法被排除。

  第二,特朗普又要出来“搞鬼”了

  此前,铺天盖地的美国与朝鲜地缘局势的消息,令现货黄金一度受避险买盘庇护。但万万没想到,原来这一切,都是特朗普自导自演的假消息。特朗普压根没想采取什么实质性行动,只是想吓唬而已。是的,多头们被耍了!注意,特朗普又要出来“搞鬼”了!自朝鲜之后,特朗普把下一个对象瞄准了伊朗,这一次是不是又要骗黄金多头?

  特朗普政府周二称,伊朗正履行伊核协议的承诺,但同时表示,下令国家安全委员会进行跨部门评估,以决定是否继续解除对伊制裁。美国国务卿蒂勒森(Rex Tillerson)致信国会称,伊朗可能给全球制造更多威胁。根据协议,美国国务院必须每隔90天通知国会关于伊朗是否遵守所谓的“联合全面行动计划”。这是特朗普政府首次针对此事知会国会。

  在竞选期间,特朗普曾多次抨击伊朗核问题协议,称其为“史上最糟糕的交易之一”,这引发了外界担忧,特朗普上台后是否会撕毁伊核协议。

  特朗普上任初期就已对伊朗展示了强硬立场,对其实施了新制裁。因涉嫌参与支持伊朗的弹道导弹项目,美国财政部在今年2月宣布制裁20多个伊朗、阿联酋等国家或地区的公司和个人。

  不排除特朗普将拿伊朗作为炒作对象,制造新闻,引发所谓的地缘紧张局势,欺骗市场,引发避险资金流入现货黄金,等“大功告成”之后,再来一句,只是吓唬而已!在上了一次当之后,多头们是不是还会上特朗普的第二次当呢?

  第三,现货黄金还隐藏着一个大危机——美联储年内缩表

  ①美联储为什么要计划缩表

  在金融危机之前,美联储资产负债表规模不到9000亿美元,如今这个数字已经膨胀到了4.5万亿美元,对GDP的占比也由6%上升到23%。

  (2006年以来美联储资产负债表规模变化图表)

  本月初公布的美联储上月会议纪要显示,“大多数”与会的美联储决策者预计,若经济发展符合预期,今年晚些时候可能适合开始缩表。与会者“基本上倾向于”在时机到来时调整美联储所持美国国债和住房抵押贷款支持证券(MBS)。在美国经济基本恢复之际,缩减资产负债表规模,是退出宽松措施的一个自然举措。

  ②美联储缩表何时开始

  3月的FOMC会议纪要提到,大多数成员认为“今年晚些时候”调整上述再投资策略是合适的,几乎所有人都认同“委员会关于再投资政策应该在真正改变之前与公众做好沟通的想法”。由于美联储主席耶伦任期将于2018年2月结束,如耶伦效仿伯南克在任期末开启缩表,为下任主席接棒铺路,则美联储很有可能在6月前后为缩表定下一个门槛和一个对市场影响相对有限的“小目标”。

  ③美联储关于缩表的指引,是否意味着6月点阵图有下行的风险

  一些投资者认为,美联储近期发出的关于缩表的意向是让人意外的鹰派信号,这将对此前计划的加息次数形成替代,意味着6月点阵图可能要下行。一些市场参与者也以3月31日杜德利接受采访后市场的表现为例,指出市场预期资产负债表正常化会替代部分加息。

  有市场人士预计,只有在缩表导致金融市场状况出现明显收紧时,才可能替代目前预期的加息次数。预计今年总共会加息三次,明年加息四次,而资产负债表正常化相当于每年加息了2至3次。

  ④美联储缩表如何影响现货黄金

  美联储极有可能设定一个相对容易达成的客观缩表目标,在缩表规模上,可能分阶段放出“缩表”。比如在缩表的第一阶段“先缩1000亿”,对于美联储超过4万亿美元的资产负债表总规模来说,这个“小目标”并不算大,但却很有可能对现货黄金构成向下压力。

  美联储惯常采用预期管理,参照QE3退出过程对黄金的影响,“缩表”门槛的确定比其真正实施对黄金走势的影响更大。美联储正在积极就缩表问题展开讨论,不排除耶伦在6月议息会议上或会议前后提出缩表“门槛”,届时现货黄金可能在中短期面临较大下行压力。在不考虑其他影响因素情况下,6月议息会议前后现货黄金多头应保持警惕。

  机构看金:

  香港永丰金融集团研究主管Mark To 认为,“黄金的整体情况不止是乐观,因为北朝鲜引起的地缘政治紧张局势,以及美联储加息预期的下降。我们看到1280美元/盎司是交易区间的盘整区域,金价将在1270至1310之间盘整。”

  MKS PAMP集团交易员Sam Laughlin表示,黄金应该在大约1280美元/盎司和1276美元/盎司处获得支撑,在短期内限制进一步的下行动作,黄金有能力测试1300美元/盎司的水平,地缘政治的担忧支撑其避险地位。

  花旗银行在周三(4月19日)发布的报告中称,已经上调了2017年的黄金展望,但是明年的价格料回落。该银行表示,“短期内黄金不可知”,但由于二季度利率环境偏低,与特朗普总统相关的政策风险以及地缘政治紧张局势的上升,其全年前景看涨至1220美元/盎司。上个月,花旗发布了对黄金价格的全年展望为1200美元/盎司。

  技术面上:

  周三,金价早盘在接近50日均线处有下跌的倾向,注意到负面形态在构建之中,若金价下破1279.00美元/盎司的水平将会将金价进一步推向1263.17美元/盎司的方向,在恢复上涨之前。我们继续看涨黄金,若金价持稳在1263.17美元/盎司之上,预计目标位是1300美元/盎司,然后延伸至1340美元/盎司。

  周四,截止到中金网发稿,现货黄金价格报1279美元。

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