2023，字节跳动大退却-国际黄金

12月初，字节跳动被传开启新一轮期权回购设计，拟以每股160美元的价钱从投资者手中回购约50亿美元期权，每股价钱与11月那一轮员工期权回购相同。根据这个回购价换算，字节跳动的估值约莫为2680亿美元——远高于近期风景无限的拼多多，是仅次于腾讯的中国第二大互联网企业。而凭证字节官方披露的部门财政数据，其利润在去年便已跨越腾讯、阿里。

无论是否以及何时上市，都没人会否认字节跳动这些年的乐成和所取得的行业职位。至于资源层面的操作和内部的一系列更改，可能只是字节跳动应对大环境转变、业绩增进放缓等一系列挑战的手段。

风浪不停的2023年，字节跳动也遇到过小挫折，不少营业彻底失败，许多营业没有取得与抖音匹配的市场职位，与阿里、腾讯、美团等竞争对手的鏖战也尚未分出输赢。虽说浊世最易立新王，但登位之路从来都是一将功成万骨枯——字节跳动想接过腾讯、阿里的职权成为中国互联网霸主，还得接受更多磨练。

瘦身：游戏、VR大退却

“延迟知足”哲学失效

今年3月的字节跳动11周年年会上，CEO梁汝波做出了一番颇具危急意识的谈话：

“我们之前依附认知*做出了一些突破，但最近一两年*不显著了，不能很有信心地说我们做得比偕行好。”

这一番话既是对高层的敲打，也展现了梁汝波心里最深条理的担忧。

从营收上看，字节跳动这一年的增进照样可喜的。The Information的报道指出，字节今年上半年总营收约为540亿美元，远高于腾讯同期的410亿美元。只是增速和字节的*时期和高层的预期有一定差距，凭证字节官方披露的信息，其已往两年的营收增速划分高达80%和38%，今年一季度约为34%。

有机构研报指出，对于主要服务于C端用户的平台型互联网企业而言，30%是一个至关主要的营收增进拐点：增速跌破30%，普遍被视为公司从高速增耐久转向平脱期的标志，再接下去可能就是瓶颈期了。现在字节跳动的营收增速已迫近这个拐点，也难怪梁汝波会担忧。

众所周知的事实是，本土市场，移动互联网流量盈利消退难以制止。迫近增进拐点的互联网企业要延续增进，要么出海（字节乐成了）；要么挖掘存量。不管怎样，都必须改变思绪，从“利润换规模、扩张优先”转向高质量增上进而可延续生长。

梁汝波在3月的谈话已经定下了字节跳动这一年的事情基调：砍掉不需要的项目，削减成本、收拢资源，全力支持焦点营业的增进。从效果来看，梁汝波言出必行。

对效益不佳的项目动刀，是大厂的屡见不鲜，2023年尤为频仍。日子好过时，大厂可以接受一些创新、边缘、探索营业存在，对资源粗放投入有容忍度；日子欠好时，节衣缩食，只做需要的投入，才是主旋律。腾讯、阿里、京东、百度今年也叫停不少项目。只不外字节砍起项目来既狠且快，掉臂张一鸣的“延迟知足”哲学——这意味着对耐久投入看不到回报的伟大耐心。

2月初，线上医疗问诊平台小荷康健被传将关停APP，相关功效转移到抖音。字节方面的回应是小荷团队并未并入抖音，只是营业线向抖音靠拢、卖力抖音医疗垂类内容运营事情。但不能否认的是，团体对小荷康健的支持力度不停削弱，并在4月28日终止了所有病友群、官方企业微信账号的运营。

来到年底，字节下手变得更决绝了。11月，作为字节在XR以及元宇宙领域的主要结构，PICO举行了确立以来规模*的一次调整，多部门大裁员，PICO 5的研发也被爆暂停；PICO巨震数周之后，字节游戏迎来一轮大裁员，已上线项目会在保证运营情形下追求剥离，未上线项目除了少了创新、手艺项目外均将关停。

这些被字节放弃的项目，当初都曾被寄予厚望，在一些谈论者来看，要人有人要钱有钱，流量、手艺、创意都不缺的字节，至少做游戏是手到擒来的事情。然而，事与愿违。

字节旦夕光年制订了休闲游戏、中重度游戏、游戏出海三个主攻偏向，已往几年通过高价挖角竞争对手的研发人才加速研发历程，还接连收购/入股了沐瞳科技、有爱互娱等游戏企业。只惋惜旦夕光年先是碰上版号隆冬，后又面临羁系收紧、用户流失等多重挑战，海量投入未能转化成收益反倒成了枷锁。

年底，网易《蛋仔派对》用户破5亿，红火气息日盛，成为2023年征象级手游，被惊醒的腾讯祭出《元梦之星》 迎战。在以UGC社区为内核的派对类手游爆火时，字节的“派对岛”显得尤为惋惜。

“派对岛”是字节跳动2022年7月推出的实景化实时线上流动社区。2022年10月据财联社报道“为降本增效，字节已砍掉社交App派对岛的项目团队，项目组成员回归中台原团队。”虽然跟“蛋仔派对”游戏截然差异，但却有着一样的UGC内核。《蛋仔派对》大获乐成，离不开网易多年的UGC基因与社区运营能力（网易跟帖、 网易云音乐等），理论上来说字节更不缺对应基因与能力，怎样未能成就“派对岛”。不知道看到网易与腾讯今天打得火热的“派对大战”，刚刚宣布在游戏赛道战略退却的字节是否扼腕？

不外，瘦身卸下肩负后，字节也变得加倍聚焦，正进一步加速行军速率。在自己的优势领域和高潜赛道，其绝不惜啬投入，秉持“延迟知足”理念，全速扩张。

狂攻：电商周全着花

内陆生涯宣战美团

现在尚有若干人记得，字节跳动北京总部大楼上悬挂的伟大logo，从一最先并不是叫字节跳动，而是今日头条？

随着今日头条-字节跳动-抖音团体多次升级，图文应用退居移动互联网二线，短视频直播成为顶流。今天的字节以抖音与TikTok为双圆心，在超级流量驱动下维持跳动：广告仍是最主要的收入泉源，但天花板已现；电商与内陆生涯（着实本质都是电商）没有天花板，成了其主要跳动偏向。

1、电商：抖音的两项主线义务

2023餐饮小店生死实录

今年1月，来自The Information的报道指出，抖音电商去年的GMV到达1.41万亿元，同比增进76%。虽然这个新闻遭字节官方辟谣，但相关数字仍足以震慑业内偕行。在外洋，TikTok Shop加速扩张措施，一边正式上岸美国，一边抢滩东南亚。

TikTok Shop在外洋起步时间不算长，直播带货在全球都是创新模式，对Amazon们可“降维袭击”。凭证彭博社的报道，TikTok电商今年的GMV目的约莫为200亿美元——这相当于去年的四倍。在乐成落户美国，并借收购Tokopedia重返印尼之后，TikTok Shop的远景看起来一片灼烁。

反观海内市场，抖音电商面临的竞争更猛烈，阿里、京东在还击，电商“新王”拼多多依然凶猛。抖音电商2023年有两个主线义务：一是继续施展流量优势，买通直播、货架、搜索等差异场域的消费场景与流量“内循环”路径；二是查漏补缺，做好商家服务、客服售后和支付物流等基础设施事情。

针对前一点，抖音电商总裁魏雯雯在今年的生态大会上已经注释得十分详细。电商平台最缺的就是流量，恰恰是抖音最不缺的。数据显示，抖音电商日均直播场观到达29亿次，越来越多用户习惯在直播间购物。抖音要做的，无非是让用户流动起来，从流量*的直播场导向商城、搜索场，盘活全站。

至于后一个义务，都说抖音电商活得越来越像淘宝等传统电商平台，这种像不仅是因其发力货架和搜索场域、花很鼎气力搭建商城，更由于其内在运作逻辑向综合电商平台靠拢——内容电商是流量驱动，兴趣电商是算法驱动，综合电商则是运营驱动。

今年5月，抖音电商据悉举行了一轮组织架构调整，将原有的行业运营组和商家生长中央所有打散，重组成A、B两个事情组，划分卖力品牌商家和非品牌商家的招商、运营事情。A、B两个事情组划分由抖音电商副总裁、运营卖力人木青和那时刚从字节商业化部门调过来不久的赵睿卖力，均直接向魏雯雯汇报。

重组事后，两个事情组分工更明确，也不用郁闷像早年的商家中央那样过于关注品牌商家，忽视了对中小商家、小我私人小店的扶持。此外，事情组还能针对差异商家群体的要求提供响应的服务，更有针对性。好比中小商家需要运营、营销曝光方面的辅助，品牌商家自主谋划能力更强，只需把重心放在GMV上面。

过往许多人诟病抖音电商依赖流量，忽视底层结构。2023年A/B两条主线义务，解决了抖音电商进一步壮大的基本问题。

（图片来自抖音电商官网）

2、内陆生涯：弱化抵家、押注到店

内陆生涯与电商本质都属于零售或者说消费业态，都是毗邻商家与用户，靠订单积累GMV的生意，现在，在即时零售风靡后，两者间的界线正逐渐模糊。

抖音2023年曾在到店和抵家两个偏向间纠结，经由几番调整后逐步倾向前者。

作为抵家营业的焦点，抖音外卖这一年可谓生不逢辰。6月，抖音生涯服务辟谣了外卖营业全量上线的新闻，随后又被爆出放弃1000亿元GMV目的，将主要目的改为实验用更多方式跑通营业流程，厥后又把营业聚焦到60元以上套餐。

显然，抖音外卖还没做好和美团、饿了么正面竞争的准备。说到底，外卖不是流量营业，抖音缺乏末尾配送能力，也缺乏“自动点外卖”这样的货架消费场景，强攻外卖只会艰苦不讨好。相反，以团购为焦点的到店营业可充实施展直播间的流量群集优势，习惯“囤货”的抖音用户固然也能囤团购券。说白了，直播带货本质就是一种新型团购，抖音做到店优势显著。

从二季度最先，抖音内陆生涯和美团在到店场景的攻防战就打到天昏地暗，且都学会了以彼之矛攻彼之盾这一招：抖音疯狂加大津贴力度，美团押宝直播业态，两者相互偷师。

美团团购直播取得了一定成就，自7月在APP首页上线牢固直播入口、推出多场“神券节”直播以来，相关营业的营收、生意用户数脱节了今年上半年的下滑趋势重拾增进，三季度内陆商业佣金收入激增近30%至210亿元。抖音的投入也没有白费，入驻商家、GMV大涨，正逐步蚕食美团到店营业的土地。

只能说，内陆生涯的对决是一场马拉松，赢得上半场的美团熬倒了多轮对手，也证实了自己打持久战的实力。精致化运营、高质量增进，今天巨头们心心念的生长理念美团早已具备，这是它的软实力，字节跳动尚不具备。在新一轮内陆生涯大战中，抖音可以抢走一些到店份额，但无法打击抵家营业，这才是美团的焦点。基于抵家场景，美团正在发力即时零售再造一个内陆版淘宝。这样看，美团与抖音的输赢已定。

张望：AI小步慢跑，对风口保持小心

被电商、内陆生涯牵涉了大部门精神，营收增速下滑之际需要更严酷控制成本和投入产出比，字节的战线正在缩短，对追逐“风口”加倍郑重。

今年2月9日，字节AI实验室否认开展类似ChatGPT的天生式AI产物研发事情，并强调其事情主要是为PICO提供支持。但2月尾字节被爆从搜索、智创两个部门召集研发职员，由TikTok产物手艺卖力人朱文佳带队研发语言、图像两款大模子的新闻。

此外，字节没有像阿里、百度这两个大模子努力分子一样B、C两着花，声称要用AI重做所有产物或者重构所有营业，而是有选择性地把资源集中给对话类AI产物。8月，字节旗下*AI对话产物“豆包”姗姗来迟，举行小局限测试。多家媒体评测效果显示，“豆包”的智能化水平在大模子C端助理类产物中不算突出，这也反映出字节对大模子的重视水平。

着实字节是一家不折不扣的AI公司——虽然它从来不强调这一点。作为千人千面的普及者，字节基于AI算法构建了一个超级内容生态，智能推荐手艺全球*。从效果来看，字节也是AI手艺*的受益公司。大模子手艺是AI手艺在深度学习后的新实现方式，字节不能能不重视，只是它更多是将手艺内化在营业中，不高调示人也就不难明晰了。

对大模子手艺的刻意低和谐制止，也与字节没有高调的念头有关。当前，大模子高调者，要么是炒作股价的一些凑热闹型玩家，要么是有to B营业的玩家，想将大模子等AI手艺卖给B端。然而字节营业集中在C端，B端营业虽然有火山引擎、飞书等，但跟阿里、腾讯的对应营业不在一个level，并没有AI to B这样的观点。

对营业做减法，面临风口郑重张望而不是高抬高打，是字节跳动从青春期步入成年期的一大征兆。砍掉了一些可能成为“新增进曲线”或者“五年十年后的未来”的新营业，让字节变得不再那么“性感”。稀奇是对标其同体量的腾讯、阿里，以及未来有望赶超的Meta、Google等巨头而言，字节最新的营业疆土显得有些单调，但辩证地看，这也是一种“专注”。从拼多多逾越阿里成为新王来看，“专注”是新时代大厂更需要拥有的名贵品质，这一点，字节想得比谁都清晰。