基金大佬的投资历险记 达里奥因此彻底改变了投

2017-04-17 11:35 文章来源:恒源资本 作者:恒源资本 阅读(

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全球最大对冲基金桥水基金创始人达里奥在1982年曾失去过一大笔财富,而这件事完全改变了他日后投资的方式。

13日他在接受Business Insider采访时,达里奥表示,破产教会了他“恐惧和谦虚”,从而让他得以打造了管理1030亿美元资产的对冲基金巨头桥水。那一年是1982年,桥水迁入康涅狄格洲Westport第一家像样的办公室一年左右时间。

7年前,达里奥在自己的公寓中创办了桥水。当时他认为,美国的银行向新兴拉丁美洲国家贷出了太多款项。在回顾这一判断时,达里奥表示,当时这一分析在一众看涨的投资者中“十分具有争议”。

1982年年初时,美国银行家们依然希望,自己手中的资金能够“启动”这新兴经济体、产出巨额回报——尽管当时拉丁美洲国家已经向美国几大银行欠下了3270亿美元债务。

当年8月,墨西哥财长在纽约联储和100名国际银行家会面,告知后者墨西哥无力偿还800亿美元债务,其中200~300亿美元是欠美国几家银行的债务。由于石油价格意外下跌、墨西哥比索贬值、利率上升等原因,墨西哥的经济梦在那时已被无情碾压。墨西哥将重制债务计划表,这将导致多米诺骨牌效应,15个拉丁美洲国家将相继效仿。达里奥说:“我当时认为经济和股票行情将大幅下跌,然而经济和股票行情却大幅上涨了!”

同年8月,美联储降息引发市场火爆行情,达里奥的大笔押注失败了。达里奥说,他失去了自己的钱,也失去了客户的钱,输得很惨,不得不从父亲那里借了4000美元。当时真是太痛苦了了。

但时至今日,达里奥回忆起那一刻时,却把它看作是在身上所发生过的最好的事,因为这改变了他的想法。他把自己的投资思维乃至做生意的方式从“我知道abc”改成了“我怎么知道abc?”这让他抱有一种开放的心态,有一种敬畏之心,平衡了激进作风。达里奥如是称:
“我这一生所获得的成功之中,有许多是因为我知道如何处理自己的无知才得来的。”

当谈及对目前全球经济的看法时,达里奥表示,他担心未来两三年的经济形势。所有的冲突将会恶化,各个阶层之间的财富差距和冲突将会加剧,刺激经济的货币政策所将能产生的效果已经不如过去。注入流动性后,资产价格将受益。虽然,目前风险资产已经处于高位,接近最好的情况,且不会马上出现骇人的情况,但是二三年后就难说了。

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