香港日发期货_继续考察美股走势及产业高频数据

2020-07-03 21:47 文章来源: 作者:网络 阅读(

  宏观信息

  疫情方面,全球新增确诊人数仍在创新高。印度、巴西、南非、智利等仍未见拐点;美国连续增添。中国5月工业增添值 4.4%(前值 3.9%),前5月固定资产投资累计-6.3%(前值-10.3%),房地产投资-0.3%(前值-3.3%),5月城镇考察失业率5.9%(前值6%),社会消费品零售总额-2.8%(前值-7.5%)。国常会要求今年通过各种方式让金融系统向各种企业合理让利1.5万亿。美国5月零售和食物服务销售同比-6.08%(前值-19.9%)。本周关注周二欧洲PMI数据。

  高频数据

  中国有所转弱,外洋仍在缓慢恢复。6月停止最新,100都会成交土地修建计划面积同比-27%(前值 51.84%),30大都会商品房成交面积同比 3%(前值-2.3%),20中小城商品房成交面积 23%(前值 3%),6大发电厂耗煤同比 1.8%(前值 7.5%);天下乘用车零售日均批发和零售漫衍同比 18%、-15%。大宗商品,价钱多数上涨,能化板块涨幅最大;高炉开工走低,有色和化工产品库存互有涨跌,整体转变不大。7种主要农副产品批发价钱,猪肉价钱连续上涨,相比5月最低上涨12%。百度搜索指数, “经济(金融)危急”平稳,“找工作”继续走低。境外交通和餐饮继续改善。6月停止最新美国爱迪生公司发电量同比 1.2%(前值-7%),法国核电发电量同比-22%(前值-20%),日本用电量-1%(上月-9%)。美国ICSC-高盛连锁店销售当周同比-11.5%(前值-12.6%),美国粗钢产量当周同比-35.1%(前值-36%),ABC News消费者信心指数40.2(前值38.7)。

  金融市场

  全球市场平稳。全球股市多数小幅走高;美元指数小幅反弹,人民币平稳,智利、秘鲁兑美元显著贬值。全球主要经济体10年期国债多数平稳,中债收益率小幅走高,中美利差扩大。美、中信用利差均缩窄。海内7天SHIBOR及DR007走高并创6月以来新高,银行间市场流动性连续收紧。

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  宏观市场

  随着更多国家外贸数据宣布,全球多数国家5月外贸大幅萎缩,且幅度较4月显著扩大。美国5月零售消费数据同比降幅显著缩窄,但仍属历史极差水平。外洋总体在缓慢恢复。

  整体看5月中国经济同比仍在改善,多项数据到达或者靠近疫情前水平,金融类数据则显著好于疫情前。近期部门高频数据转弱,经济向上的斜率或在放缓。随着经济趋稳,政策或进入考察期。从上周陆家嘴(行情600663,诊股)论坛相关向导亮相来看,下半年货币政策力度或有收紧。上周国常会提出指导债券利率下行,考虑到接下来各种债券供应压力大增,近期可能会再次降准。

  有色板块

  上周有色库存仍未见普遍增添,而全球股市上涨,动员有色价钱小幅上涨。铜库存持平,铝继续下降,铅显著增添,锌微幅下降。受疫情影响铜精矿TC降至7年以来新低,后期供应的利好在于南美精矿生产及运输环比改善,利空在于南美疫情仍未见拐点,不确定性仍存。CFTC持仓讲述显示(6.15)铜上投契多头及空头持仓数目及占比均走低,显示市场缺乏买卖热情。

  上周:“当前有色主要线索有2条,1是以铜为代表受全球风险资产订价重估提振,体现为自3月中下旬以来铜与西欧股市走势高度一致;2是消费连续环比改善,库存较低且下降较快,存在逼仓风险,主要是铝、铅、锌3个品种。首先看第1条线索,美股反弹至当前位置,已经远远领先于高频数据显示的美国及全球经济显示,存在高估风险,考虑到疫情的二次发作及外部形势的恶化,后期美股颠簸可能加剧。再回到第2条线索,未来1、2个月,考虑到复工到达平台期以及消费步入淡季,库存将有所累积。从以上2条线索来看,有色价钱有可能会迎来短期的顶部。接下来继续考察消费和库存的高频数据来印证这一判断。”继续关注美股走势及产业高频数据。

  建议张望或者少量空头设置,前期反弹幅度较大的品种调整空间也可能会比较大。终端企业对远期订单(3个月以上)维持偏低买入保值比例。

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