拆解生疏人社交：Soul与赤子城的两种运气‍‍‍

Soul与赤子城的两种运气‍‍‍‍‍

产物、战略、市场

元宇宙解不了“近渴”

Soul带着“生疏人社交”的故事从纳斯达克转战港交所，再一次向资源市场提议冲锋。

凭证Soul的招股书，2019-2021的三年间，其营收从7070万飞升至12.81亿。在这背后，其亏损也从3.53亿扩大至13.24亿，三年共“烧”掉了22.56亿。若是放在五年前，这一亏损数字在美妙的故事眼前可能不算什么，但在行业一片肃杀、哪哪都缺钱的当下，这样的亏损很难让人忽视。

现在，资源对“烧钱换增进”的模式越来越小心，对于亏损的容忍度越来越低。前不久，美国生疏人社交巨头Match Group在宣布了*季度亏损3240万美元的财报后，股价暴跌20%。要知道，在此之前，Match Group延续5年盈利，今年*季度还盈利1.8亿美元。

三年烧掉22亿的Soul，和由盈转亏的Match Group，不禁让人重新审阅这个行业，生疏人社交照样门好生意吗？这个市场另有钱可赚吗？

事实上，海内生疏人社交的“暮年迈”陌陌早在Soul降生前的2015年就最先盈利了，并一直保持到现在。2021年，陌陌母公司挚文团体净营收145.76亿、净利润超20亿人民币。

甚至连将Soul复刻到外洋的Litmatch也逐渐展露吸金能力，今年年头延续突入data.ai的中国非游戏应用出海收入30强榜单。

图源：data.ai

与Soul用户体量相当的社交出海公司赤子城，也刚刚交出了一份利润翻倍的半年业绩。这是一家聚焦外洋的中国公司，其主营营业正是生疏人社交。

通过对比Soul与赤子城的焦点营业数据与战略打法，或允许以解答：生疏人社交到底赚不赚钱？怎么才气赚到钱？

一个赛道，两种运气

先来看整个赛道的情形。据Statista数据展望，规模较小的Dating Service全球市场规模已从2017年的40.51亿美元增进至2020年的65.68亿美元，有望在2024年到达近百亿美元。Dating Service并不能代表整个生疏人社交，不外这也解释，生疏人社交另有更大的远景，这个市场还在守候更多“掘金者”。

种种事实都显示，Soul的亏损不能一味甩锅给市场和环境，Soul高调亏损的同时，在一些不为民众所知的角落里，另有一些人在默默挣钱。

与Soul相比，赤子城同样身处生疏人社交赛道，二者的社交之路都最先于同个时期（2016年前后），二者的社交月活处于同个量级（2000万-3000万）。而二者*的差异在于，Soul的市场在海内，而赤子城则完全专注外洋。

由于赤子城2020年营业还一定比重的包罗广告平台等流量变现等营业，我们以社交营业占对照大的2021年整年业绩的一些要害数据来大略对比，可以看出以下几点：

1、赤子城去年12月的社交营业月活为Soul整年平均月活的70%左右；

2、Soul去年营收12.81亿，赤子城是23.60亿；

3、Soul去年净亏损13.24亿，赤子城亏损3.87亿；

4、经调整后，Soul去年亏损9.99亿，赤子城净利润3.08亿；

5、销售成本，Soul去年是15.13亿，赤子城是5.05亿；

6、研发成本，Soul去年是0.48亿，赤子城是1.31亿。

若是更聚焦一点，单对比社交营业的话，从赤子城2022H1的业绩预告里看，其社交营业今年上半年的营收（约1.45亿）与Soul去年整年营收相当。而此时，赤子城的归母净利润约为0.75-0.95亿——据赤子城通告，其创新营业现在处于投入亏损状态。

以上差距，背后正是二者在战略、路径上的差异选择。

三个分岔路口

与海内一向的打法一样，Soul一直以规模为主要（甚至*）的目的。这一点，从营收与利润的对比可见，在已往的一年里，为了保持规模，Soul投入了大量营销用度，最终却用15亿的销售成本换来了12.81亿的营收，可谓得不偿失。

更不容乐观的是，在Soul去年赴美IPO的招股书里，其2021年Q1的平均月活为3320万。这意味着，在2021年的后三个季度里，破费大量营销成本之后，其月活却在下降。在规模增进方面，Soul已经看到了天花板，十多亿的营销投入，仅仅维持住了现有的规模。若是没有新的刺激、新的变现方式，“盈利”二字对于Soul来说，似乎另有很长的距离。

反观赤子城，虽然其治理层在2021年的业绩会上强调，2021年是“规模优先”的一年，但这一年里，其规模的增进并非是“不惜一切价值”换来的，从谋划角度看，它的营业依然是赚钱的，经调整后的净利润获得了翻倍增进。

在治理层所谓的“高质量”增进的2022年，其赚钱能力再度体现，上半年在MAU环比微增的情形下，归母净利润同比也到达了翻倍。这种连续的盈利能力，在互联网行业整体遇冷的当下，主要且珍贵。

是什么因素造成了这种差异？我们从产物、战略、市场三个方面来寻找谜底。

●工具型产物VS内容型产物

“很喜悦熟悉你，加个微信吧。”这可能是所有工具型生疏人社交产物的*痛点。

通常，用户需要的不是一个社交软件，而是一段社交关系。用户在结交APP上约到了同伙，生疏人逐渐酿成了熟人，就很容易转移到微信、WhatsApp这样的平台上。这带来的致命效果是留存低、时是非。

另一方面，像Soul、Tinder这样的工具型结交APP，还面临着男女用户比例不平衡的巨浩劫题。一方面，由于女性用户少，大多数男性用户难以获得回应，从而流失；另一方面，女性用户则容易由于男用户的质量而失望。

内容型社交产物很洪水平上解决了这些痛点。

在社交产物中培育内容生态，加入直播、语音、游戏等娱乐场景，从基本上解决了“把用户留下来”的难题。事实，微信或WhatsApp里没有你喜欢的这些节目。

这是赤子城从一最先就在做的事情，Match这两年也实验往这个偏向生长，不仅在Tinder加入更多内容场景，去年还收购了视频社交软件Azar。

另一方面，内容的模式带来了更多的变现场景，不仅对平台而言云云，对用户更是云云。用户尤其是女性用户，可以在社交平台里生产UGC内容，从而获得收益。这成为了女性用户留在平台的主要动力，而厚实的内容供应也很洪水平上知足了宽大男用户的需求。

●单产物战略VS矩阵战略

从战略来看，赤子城接纳的是矩阵式打法，围绕生疏人社交结构了多个垂直细分赛道，现在该公司旗下有主打“社交 直播”的应用MICO、主打“语音房模式”的应用YoHo，和主打“心动匹配 视频谈天”的应用Yumy。

Soul则专注于一款产物，“不看颜值看灵魂”一度成为其杀出重围的*特色，但也随即引发了讨论——生疏人社交到底需不需要“看颜值”。在“杀猪盘”、“人设培训班”之后，曾经*的特色，现在反而成为了禁锢。

赤子城没有过多地纠结看不看颜值这样的“哲学问题”，多款产物“广撒网”。想要看颜值的，可以去MICO、Yumy；不想看脸/露脸的，可以去YoHo；喜欢分享，热爱展示自己的，去MICO；不爱凑热闹，只想安安悄悄1V1私密谈天的，可以去Yumy……

多产物、多模式的矩阵，让赤子城可以应对差其余社交需求。事实，当每个垂直圈子里都有它，它自然也就无需忧郁“破圈”的问题了。

更主要的是，每个细分赛道都有各自想象空间，这也让它的社交营业天花板整体更高。同时，在变现方面，多个产物既有通用的变现场景，如会员服务、送礼物等；也有针对各自产物特点定制的变现场景，如MICO的直播打赏、Yumy的付费通话等。

顺便提一句，赤子城前段时间还介入了蓝城兄弟私有化，它最新的盈利预告中也提到“（本团体将）于合适时机通过外延并购等方式，厚实公司产物矩阵，拓展营业界限……”这很难不让人遐想，其未来或将通过蓝城涉足一个领域——同性社交。那又将是一个新故事了。

不只是赤子城，陌陌选择收购了探探，Match Group在图文社交的Tinder之后，也在前段时间收购了视频社交应用Azar，而它旗下另有主打严肃结交的Hinge等等。

生疏人社交的魅力正在于其能知足人更细分、更具特色的社交需求，这注定是个细碎的赛道，很难泛起一款产物通吃的事态。对于这个赛道的玩家来说，与其期望一款产物“破圈”吸引更多人，拿出更多“细腻”的产物来知足用户的需求才是更好的解题方案。

●海内市场VS外洋市场

市场方面，海内市场与外洋市场的差异，则关系到获客成本与用户质量等要害问题，进而作育了二者在研发成本与营销成本上的差异。

海内虽然有重大的人口基数和相对统一且更熟悉的文化，但移动互联网的人口盈利已消退，营销成本高企不下，竞争“惨烈”。而外洋虽然市场不够集中，需要一个一个攻克，但新兴市场相对较低的获客成本以及蓬勃市场的高付费率都十分吸引人。

海内市场的优势在于，在文化、认知统一的市场中，Soul可以一款尺度化产物打天下。而赤子城做的则是定制化服务，不仅多款产物的功效差异，每个产物还需要凭证差其余市场因地制宜。

但这也意味着竞争难度差异。从二者进入社交赛道的时间上看，2016年前后，对于海内的生疏人社交来说，已经是“难题模式”；而在赤子城社交营业起身的中东、东南亚等市场，这里照样异常友好的“蓝海”，对于社交娱乐需求兴旺、互联网渗透率尚在提高的新兴市场，赤子城等中国公司的到来，填补了空缺。

在海内互联网高渗透率的情形下，Soul险些已经用铺天盖地的营销将目的用户“洗”过一遍，因此其用户规模很难再随着营销的投入而高速增进，天花板已现；而赤子城则在中东、东南亚等市场取得“先发优势”后，还在不停开拓新市场，其在一款产物、一个市场上积累的履历，能够迅速复制到多款产物、多个市场上，这就使得其能在相对较低的成本下，迅速吸引新一批的用户。

固然，这样的新市场、新模式对于Soul也是敞开的，条件是要有“走出去”的勇气、资源和壮大的内陆化能力，这绝非一日之功。而且，Litmatch在这条路上，已经先行一步了。

即便到了今天，外洋市场的盈利远远大于海内市场。否则，Litmatch也不会眼睁睁看着Soul的大幅亏损，还坚持在2019年入局东南亚。

综上，Soul和赤子城在产物战略及市场选择上的差异，作育了它们在用户体量相近的情形下，盈收规模、成本组成及利润上的伟大差异，也作育它们现在差其余运气。

终点是元宇宙？

现在，只管在路径上截然差异，二者却再度相遇在“元宇宙”。不仅云云，“啫喱”等一大批新兴社交平台带着元宇宙的故事一拥而入，让人不得不信托，生疏人社交的终点是元宇宙。

现在，赤子城的元宇宙更多处于试水阶段。其元宇宙模块一直在内测阶段，对于虚拟形象、虚拟场景的实验，也更多选择与外部公司互助。今年以来，赤子城先后宣布与多家海内虚拟手艺公司杀青了战略互助。公司自己主要的精神照样围绕现有营业，升级产物、解锁新市场等等。

而IPO的压力之下，Soul对于元宇宙则显得更迫切，结构也更快、更落地一些。固然，这也与中国市场的环境有关。

Soul将自己彻底定位为“元宇宙社交平台”，主打的焦点亮点是“虚拟形象”。或许你没有下载过Soul，但一定在某处遇到过它的广告，也很大可能听说过“Soul捏脸师月入4.5万”的新闻。

一边喊着拒绝“看颜值”，一边又想让人花钱给自己整个知足的虚拟形象。这届年轻人，算是让Soul玩明了了。“捏脸师”话题引发烧议的同时，Soul一遍又一遍重新向民众先容自己——一款元宇宙社交应用，希望借此向资源市场讲述一个更性感的故事。

遗憾的是，现在我们还未看到，Soul的用户数据随着捏脸师的人为和讨论度一起“飞跃”。

一个更要害的问题是，元宇宙不仅是一个具有想象力的梦，还意味着大量的款项、时间、精神等投入。“All In”的META已经因业绩下滑一再受到资源市场的质疑，一直亏损的Soul又能让若干资源为梦想买单？

手艺的刷新是一定的，生疏人社交很大可能会等来元宇宙。不外，对于行业里众多的玩家来说，摆在眼下的问题是，生疏人社交已经是一个具有“钱景”的赛道，若何才气把看得见的钱装入口袋凭硬实力赚钱养活自己？

事实，梦想是人人的，故事谁都可以讲，而财政报内外的真金白银，才是真正属于自己的。

*本文基于公然资料撰写，仅作为信息交流之用，不组成任何投资建议