储能最肥的一块蛋糕，正在缩水-商品期货

“谈未来意气风发，谈利润面露愁容”。

这是当下海内新型电化学储能赛道的真实写照。火热之下，海内储能系统缺乏经济性一直是业内担忧的问题。而在新能源强配储能政策动员的装机量增进，也被考察者评价为“虚伪繁荣”。

但有一个细分市场——外洋户用储能市场却在近两年连续发作，让厂商们赚得盆满钵满。这个市场不仅规模可观、有自觉的经济性，而且增进快、利润高，堪称储能最肥的一块蛋糕。

“疫情这三年，我熟悉的所有做外洋户储的同伙都发家了。”海内某上市锂电企业担任外洋市场司理的李杰告诉36碳。现在他所在的企业也在加紧结构外洋户储市场。

户用储能又称家庭储能，类似于微型储能电站，其运行不受都会供电压力影响。用电低谷时间，户用储能的电池可以自行充电，以备用电岑岭或断电时使用。

已上市的企业中，外洋户储龙头派能科技2021年、2022年营收划分增进84.14%和191.55%；电池企业鹏辉能源披露去年上半年户储收入同比增进了6倍多；PCS龙头德业股份去年储能PCS收入24.18亿元，同比增进了3.5倍多——它们的户储营业都在较高的基数上实现了数倍增进，且储能产物和PCS供应商仍能保持15%以上的销售净利率。

像李杰所在企业一样涌入该市场的玩家们另有许多。36碳领会到，现在至少有十多家上市公司正在紧锣密鼓结构外洋户储营业当中；创业企业中，便携式储能的头部玩家如正浩科技、德兰明海等都在向外洋户储市场延伸。

然而，众人蜂拥而入时，“危险”已在悄悄隐蔽。

进入2023年，随着欧洲能源价钱回落，户用光储系统经济性削弱，下游需求随之降低，这一市场正在快速遇冷，增进大不如前。

凭证GGII调研统计，2023Q1海内户用储能市场出货量低于4GWh，显示不及预期。

“我们不能再期待外洋户储市场照样像去年一样的发作式增进。”科士达产物总监黎志荣告诉36碳，对于企业来说去年是要抓市场、扩产能，今年会回到正常节奏当中。

36碳发现，一季度户用储能相关上市公司的业绩仍然保持了较快的增进。但李杰示意，上市公司一季度业绩对应的是去年四序度出货的回款，市场的遇冷的效果可能会在二季报体现。

“去年人人都风风火火，今年可能压力就要来了。”李杰如是告诉36碳。

发作之后，外洋户储市场遇冷

这两年，俄乌战争导致欧洲市场电价一再突破历史高点。生涯成本压力之下，#欧洲人买爆中国电热毯#、#中国电热毯一个月出口129万条# 等话题登上微博热搜。

除了电热毯外，储能系统也成为欧洲人缓解电价高企的“神器”。

虽然电价暴涨，但由于新能源装机占比高，电价颠簸的幅度大，德国、荷兰等国的电力市场仍然泛起了负电价。户用储能可以实现峰谷价钱套利，经济性凸显。

去年10月，央视新闻报道，欧洲等地家用储能装备需求泛起井喷式增进，海内锂电储能装备出口企业起劲扩产。其采访的江苏某储能企业生产运营总监示意，明年订单至少翻三番，上半年新增3条生产线，提升产能。

这一新闻也经常被解读为外洋户用储能连续高增进的信号。不外，一家企业的订单翻三倍，并不代表整个市场增进三倍。

出乎意料，2022年欧洲的冬天恰逢暖冬。凭证路孚特数据，去年12月，被以为是欧洲自然气风向标的荷兰TTF自然气期货价钱较8月的峰值暴跌了70%，欧洲的电价和自然气价钱也一度跌回了俄乌战争前，对于储能的需求也随之泛起降温。

“战争带来的欧洲户储市场的发作不是可连续的，而是‘阶跃式’的，市场不能能连续保持沸腾状态。”李杰如是示意。

此外，黎志荣告诉36碳，新冠疫情后，欧洲国家有一些利好新能源市场的经济刺激政策，今年随着津贴政策的削减或作废，部门靠津贴政策刺激出来的市场会萎缩。

据他考察，今年一季度，除德语区以外的欧洲市场，需求有差异水平的削减。

去年7月，外洋户用储能市场高度乐观之时，曾有券商宣布研报展望，未来几年西欧户用储能市场将会连续翻倍增进。

但随着欧洲自然气价钱下跌，机构的最新预期已经不再像此前乐观。

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欧洲光伏产业协会《欧洲户用储能市场展望讲述 2022-2026》装机量展望

欧洲是全球*的户储应用市场。凭证欧洲光伏产业协会去年12月宣布的欧洲户用储能市场展望讲述展望，2022年欧洲户用储能装机量预计到达3.9GWh，同比增进71%；在中性情形下，2023年装机量将到达4.5GWh，同比增速仅有16%。

需要指出的是，相比众多陷入萎缩和衰退的旧产业，16%的市场增速仍然称得上是高速增进，但相比已往两年近乎翻倍的增进速率，市场已然慢了下来。

然而，当下海内至少另有几十上百家企业正在或即将涌入这个市场，希望从中分得蛋糕。原本“躺着赚钱”的市场将最先卷起来。

盈利褪去，外洋家储市场“开卷”

今年4月，第十一届储能国际峰会暨展览会（ESIE2023）上人山人海，热度*，跨越300家储能产业链企业现场设置展台。有从业者叹息，从来不知道储能行业居然有这么多企业。

因疫情未能举行展会的两年，恰恰也是储能行业快速生长的两年，来自光伏、锂电、风电、家电等赛道、四周八方的企业迅速涌入了该市场。同样的，外洋户用储能也是这些企业们重点关注和结构的领域。

36碳领会到，现在A股上市公司中，上能电气、科士达、国轩高科、汇川手艺、合康新能、木林森、正泰电器、欣旺达、晶科能源、拓邦股份、圣阳股份等均在正在加速措施，结构外洋户储营业途中。

未上市公司中，便携式储能的头部玩家如正浩科技、德兰明海、奥鹏、疆海、移族都在向外洋户储市场延伸。当前便携式储能市场已经靠近“红海”，它们都将户储作为新的增进点。

据李杰考察，一些新品牌，包罗转型做户储的电芯厂和珠三角的大卖家今年已经在部门外洋市场出货，分走了原属于现有玩家的部门蛋糕。

不外，外洋户用储能市场也有着一定的进入门槛，能够将部门玩家暂时阻挡在外。

“外洋户储市场都需要一个认证周期，约莫在一年左右。”鑫椤锂电研究员徐宇琳告诉36碳。如科士达，在美国的户储认证是从22年下半年最先，预计今年下半年陆续完成认证事情。

国轩高科国际营业副总裁陈瑞林告诉36碳，外洋认证历程相对庞大，在产物认证阶段，任何一个零部件导致问题，都需要调整供应商重新认证。尤其涉及家庭用能平安，一旦泛起事故，很可能会被外洋市场*禁入。

他示意，国轩高科的户储产物现在已经进入了美国、日本、台湾市场，欧洲市场仍在认证中。

此外，户用储能产物虽然并不具备很高的手艺难度，但也有一些行业know-how是“外行”所不具备的，需要一准时间获得。

尤其是对于从便携式储能赛道跨界而来的玩家。李杰示意，户用储能从价钱、重量、渠道、运输、安装、售后等都与便携式储能要求差异，对于已往走跨境电商模式的便携式储能企业来说有一定的门槛。

36碳发现，便携式储能市场占有率*的上市公司华宝新能2021年6月即在招股书中提到将结构家用储能，但至今尚未取得突破。甚至有投资者在近期的交流会上建议华宝使用超募资金收购储能产业链公司，以加速户储结构。

财报显示，2022年，除了便携储能和充电宝、太阳能板和配件外，华宝新能其他营业的收入仅有3200万元。

但对于大部门此前有电力电源履历的电芯、逆变器和智能电表厂商而言，除了各国的产物认证之外，结构外洋户储并不存在多高的壁垒。

李杰预计，随着新玩家陆续通过外洋国家的认证，一大批新玩家将会步入户用储能市场，“这个市场很快就会卷起来”。

当外洋户储这块蛋糕不再肥美，企业的谋划也将回归常态。

市场降温之后，企业也在思量若何接纳差异化的战略，才气在猛烈的竞争中胜出。

汇川手艺储能行业总司理王晓宇告诉36碳，“此前户储产物更多的是5KW-10KW，甚至是功率更小的产物。但现在在德国等地，对于20KW以上的户储会给予稀奇津贴政策，部门大功率产物已经靠近工业级。这部门产物是汇川最善于的，汇川会把性价比和控制优势施展到*。”

另一方面，如前文欧洲光伏产业协会展望，虽然外洋户储市场无法像去年一样发作，但仍有望保持每年百分之十几的稳健增进。

李杰示意，与海内市场差异，外洋户用储能市场自己就具备经济性，住民有自觉安装的需求。今年碳酸锂价钱下跌动员储能成本降低，对于下游需求也会有一定的刺激。

“欧洲市场的户用光伏渗透率已经在一个对照高的水平，但储能渗透率还对照低，未来的市场空间照样很大的”。黎志荣告诉36碳，对于外洋户储企业来说，接下来照样思量若何提高产物的竞争力，优化产物成本。