北京时间7月26日，微柔和谷歌别离发布了（到6月30日）财报，微软发布了2023财年Q4季报及全年财报，谷歌则是2023财年Q2季报。

微软2023财年Q4营收同比增加8%至562亿美元，高于商场预期的554.78亿美元，但增速逊于去年同期的12%。智能云部分的营收为239.93亿美元，同比增加15%。Azure和其他云服务事务营收扣除汇率变动后同比增速为27%，和上季度31%的增速比较，略显乏力。

微软云的增速并没有在AI的加持下高速增加，反而略有放缓。而在这波AI热潮比赛中的另一位选手谷歌的云事务却在加快上升。

2023财年Q2谷歌营收为746.04亿美元，同比增加7%。其中云事务营收80.31亿美元，同比增加约28%，与Q1增速相等，超越华尔街分析师遍及给出的增加24.8%至78.27亿美元预期。且在一季度初次盈余后，二季度赢利翻倍，到达3.95亿美元。

有意思的是，谷歌并未将云事务的强势增加与时下的热门话题AI相结合。在财报中，以及财报电话会上，谷歌均未着重AI对谷歌云，以及查找事务的影响。

财报发布后，到发稿，谷歌盘后涨5.63%，而微软则跌3.19%。

01 AI效应削弱了？

曩昔半年中“OpenAI运用了Azure的智能云服务”一向被认为是Azure*的广告，但是在AI大模型这半年的加持下，微软智能云的成绩增速并不抱负。

2023财年Q4，微软智能云事务的收入增加为32亿美元，涨幅15％。而2023财年Q2、Q3的增幅别离为18%和16%，2022财年Q4的增幅为20%。

关于增速缓慢的问题，微软首席执行官Satya Nadella在财报电话会中表明：“遭到疫情影响，曩昔几个季度中，很多云项目处于阻滞状况，现在这些项目都在赶工。”

微软智能云事务如此大的体量，增速放缓的主要原因当然与疫情和经济衰退等有直接关系，但从旁边面来看，在OpenAI的广告效应下，Azure增速未遭到显着影响，或也说明晰ChatGPT在落地和盈余方面遇到的一些困难。

这一问题，从ChatGPT的C端热度衰减，就可看出一些端倪。

互联网数据公司SimilarWeb的数据显现，尽管ChatGPT月活用户数量增速飞快，但2023年上半年中，该网站阅读增加量呈逐月下降趋势。1月为131.6%、2月为62.5%、3月为55.8%、4月为12.6%、５月为2.8%，到了阅读量更初次呈现负增加，跌幅到达9.7%。阅读停留时间缩短8.5%，用户流失率上升至20%。

2023上半年ChatGPT网站阅读增加趋势｜数据来历：SimilarWeb

另一研调组织Sensor Tower的数据显现，2023年6月美国iPhone用户的ChatGPT与Bing App下载量，较5月下跌了38%。

大众对ChatGPT，显着现已审美疲劳了。

不过，尽管ChatGPT的流量下降显着，但投资者对AI大言语模型及AI帮手等落地产品好像仍抱有决心。

3月中旬，微软初次宣告Microsoft 365 Copilot时，微软股价上涨了4%。待到7月18日Copilot发布定价概况后，微软股价又上涨了约4%。近期，苹果传出研制类ChatGPT的对话AI产品音讯后，也带动其股价上涨了1%。

Microsoft 365 Copilot无疑是微软现在最有代表性的AI落地产品，尽管它地点的工作商业产品和云服务事务体量现在并不太大，但AI赋能效果关于用户来说相对直接。

不过在曩昔三个月中，Microsoft 365 Copilot并没有对微软工作软件用户的付费志愿起到太大的刺激效果。2023财年Q4季报显现，微软工作商业产品和云服务收入增加为12亿美元，同比增加12％。Office 365商业收入增加15％，Microsoft 365顾客用户增加12％，用户数增至6700万，各项数据的增速均没有显着进步。

不过，财报究竟有滞后性，刚刚宣告定价的产品没有在本季财报反映出活跃影响也是原因之一。微软首席财政官Amy Hood在财报电话会上表明：“现在客户对Microsoft 365 Copilot体会非常好，他们都期望能够赶快拿到相关的试用版来上手操作。”

Amy Hood一起表明，AI关于微软的各项事务都会发生更多活跃的影响。包含“生产力和事务流程”部分的安全产品、Dynamics。以及整个智能云事务，由于Copilot不仅仅一个东西，它还需求Azure渠道的支撑，对产品才能进行进一步的进步和扩展。

02 AI的岔路口

与微软比较，谷歌财报中云事务尽管增加喜人，但谷歌却好像并不想提太多AI与云事务的结合点。

谷歌在AI方面的研制实力一向是业界顶流，究竟AlphaGo就出自谷歌。但是在这波大言语模型的热潮中，谷歌的动作却显得没那么大刀阔斧。

在根底模型方面，谷歌现已研讨多年的PaLM和LaMDA，却迟迟不发，导致商场彻底被先发的ChatGPT占据。在AI Copilot方面，谷歌在3月14日放出展现视频，宣告将把AI功用整合到Docs和Gmail傍边，并称这些产品将敞开“AI和Google Workspace的新年代”。微软发布的Microsoft 365 Copilot其实比谷歌晚了3天。但4个月曩昔了，微软这边的Copilot现已发布了企业账户每用户每月价格为30美元的定价，但Google Workspace那儿却几乎没有新音讯。

现在来看，谷歌在通用大言语模型方面好像落后于微软一个身位。

事实上，谷歌与微软的距离，仅仅由于两家公司在AI开展都分岔路口，根据本身事务挑选了不同的方向。

谷歌与微软的根底事务逻辑和微软有所不同。谷歌绝大部分事务收入来自广告，而微软超越40%的收入来自智能云事务，查找和新闻广告在微软的事务中的占比不到10%。

微软在云事务范畴具有显着的生态优势和协同效应。在云年代开端之前，微软在工作软件范畴的影响力就远超其他竞争对手。跟着传统软件向云端转化，微软以Office 365为主的SaaS的服务事务正在成为微软云事务增加的驱动力。

IDC在7月6日发布的《全球公共云服务半年度盯梢陈述》显现：2022年全球公共云服务商场收入总计到达5458亿美元，SaaS（软件即服务）是公共云服务收入的最主要来历，占 2022 年总收入的 45% 以上。

2022年，微软在全球公共云服务SaaS商场中的比例为16.4%，收入403.9亿美元。收入与商场比例，都是第二名厂商Salesforce的两倍，Salesforce 在2022年中，在全球的商场比例为8.3%，收入为204.4亿美元。

在云服务方面，微软能够从IaaS、PaaS到SaaS层面为客户供给丰厚产品，而且选用同类数据模型，减少了兼容问题，构成较强的协同效应。反观谷歌，尽管本季度谷歌云的增加是财报的一大亮点，但究竟谷歌云的根底过分单薄。

IDC陈述显现，谷歌云事务在曩昔一年中刚刚超越阿里云成为全球商场第三，直到上季度才开端扭亏为盈，其在全球公有云商场中的比例只要微软的1/4。在SaaS方面，尽管谷歌排名全球第五，但市占率还不到微软的1/5。

对此，谷歌明显心知肚明，云事务一直非本身强项，一味地用自己的“劣马”去赛他人的“良马”，并不正确。所以，谷歌的AI战略是把AI力气会集到查找与广告运用中。

在本季度的财报电话会上，谷歌三位高管在说到AI时仅仅简略介绍了一下AI对云服务的支撑，更多的是会集介绍AI能为广告主供给的便当。包含精准广告、广告创意，以及快速制造广告等。

在财报电话会上谷歌首席品牌官Philipp Schindler介绍说：“在广告咱们有一项产品叫做Performance Max简称P Max。广告主简略地点击几下就能够取得新的广告创意。未来AI和P Max会有更多的结合。”

谷歌首席执行官Sundar Pichai则表明，AI会在广告事务上发挥更大的效果。“多年以来，AI一向是咱们广告事务支撑的中心，今日近80%的广告主现已至少运用一项AI驱动的产品。”