揭秘万达「白衣骑士」单伟建-国际期货

前首富王健林等来“白衣骑士”。

12月12日，万达官网公布一则要闻称，太盟投资团体与大连万达商管团体配合宣布签署新投资协议。

太盟投资是万达的老相识。

2021年，珠海万达商管引入太盟投资、腾讯、郑裕彤家族等22家机构投资者，获得380亿元战投，太盟投资出资180亿元。但数百亿战略投资确立在对赌之上——若是万达商管未能在2023年上市，万达商管有义务回购股份，并按10%-12%的年利率支付利息。

已往两年，这一对赌协议犹如达摩克利斯之剑，高悬在王健林头上，万达商管多次递表港交所，均上市未果。

眼看大限邻近，“白衣骑士”太盟投资脱手“救火”。

凭证新投资协议，太盟投资将团结其他投资者，在2021年的投资赎回期满时，经大连万达商管团体赎回后，对珠海万达商管再投资。其中，大连万达商管持股40%，为单一*股东，太盟投资等数家现有及新进投资人股东介入投资，总计持股60%。

解了王健林燃眉之急的太盟投资作风低调，但其在亚太区域投资界颇有建树，令市场瞩目的投资案例包罗纾困大阪全球影城、投资腾讯音乐、收购盈德气体等，它也由于独到的投资计谋赚得盆满钵满。

太盟投资的团结首创人单伟建亦颇具传奇色彩。他是一名从沙漠滩走出来的风险投资者，曾在内蒙古拓荒种地，后获得大学入学资格与赴美留学时机。现在，单伟建在太盟投资担任董事长、首席执行官，并于2022年3月获任阿里巴巴董事会独董。2019年的《财富》杂志将单伟建称为“中国私募*”。

单伟建执掌的太盟投资亦建构了一个重大的投资帝国。据太盟投资于2022年3月果然的招股书，自公司确立至2022年12月31日，太盟投资投资额高达700亿美元，变现逾400亿美元，焦点计谋部门实现跨越20%的总回报率。

“亚洲小黑石”

太盟投资官网显示，公司是一家专注于亚太区域的私市股权类投资公司，营业板块包罗信贷及市场营业、不动产营业和私市股权营业。

其中，信贷及市场营业由太平洋同盟团体生长而来，该团体由Chris Gradel于2002年建立；不动产营业源于1997年由Jon-Paul Toppino建立的Secured Capital Japan；单伟建于2010年建立太盟投资的私市股权营业。

2010年，Gradel、Toppino、单伟建将各自主导的营业板块聚集到太盟品牌旗下，确立太盟投资。停止2022年12月31日，太盟投资为全球近300家机构基金投资者治理跨越500亿美元的资产。

太盟投资在亚太区域缔造许多乐成案例，有“亚洲小黑石”之称。

2011年，随同着日本旅游业低迷，大阪全球影城危急缠身。2013年底，太盟投资宣布投资2.5亿美元（折合人民币约16亿元）支持影城的正常运营，大阪全球影城得以渡过危急。

2013年，太盟投资入股腾讯音乐的前身中国音乐团体（CMC）。作为CMC的*股东，太盟投资推动CMC与那时中国数字音乐流媒体行业排名第三的腾讯音乐营业合并，包罗QQ音乐、Wesing、酷我音乐及酷狗音乐资产，合并形成腾讯音乐娱乐，并于2018年赴美上市。凭证太盟投资招股书，其投资CMC的初始成本为1.37亿美元，最终实现26.07亿美元的总退出收益。

不外，太盟投资也有失手的时刻。2017年11月，太盟投资拿下珍爱网的控股权，但珍爱网借壳重组失败，至今仍未上市。

在推动投资标的上市的同时，太盟投资亦在钻营上岸资源市场。

2022年3月，太盟投资在港交所递交招股书，高盛、摩根士丹利为联席保荐人。财联社报道称，太盟投资市场估值约200亿美元。

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招股书显示，停止2021年12月31日，太盟投资累计投资跨越700亿美元。就地域而言，52%投资于大中华区，21%投资于澳大利亚及新西兰；就营业而言，31%投资于私募债务，36%投资于私市股权，19%投资于不动产，13%投资于流动性计谋及果然市场。

△图源：太盟投资招股书

2019-2021年，太盟投资划分实现收入4.36亿美元、6.38亿美元、7.37亿美元，实现净利润1.77亿美元、2.62亿美元、3.04亿美元。太盟投资在招股书中示意，自确立以来，其焦点计谋部门均实现跨越20%的总回报率，净回报率（即扣除治理费及基金分配收益的总回报率）延续高于15%，已变现逾400亿美元。

业绩向好与耐久激励不无关系。太盟投资称，激励性待遇将投资团队与基金显示挂钩，从而推动了营业的显示。

凭证招股书，太盟投资在全球设立12个主要做事处，雇佣近600名员工，包罗293名投资专业职员、68名投资支持专业职员等。2021年，太盟投资的员工福利及开支约3.59亿美元，人均收入高达59.8万美元，折合人民币约380万元。

△太盟投资员工福利及开支情形，图源：太盟投资招股书

“中国私募*”

执掌太盟投资的单伟建履历厚实。

凭证太盟投资官网信息，单伟建于1979年从北京对外经济商业大学结业，并于1981年12月获得旧金山大学工商治理硕士学位，于1984年12月、1987年5月获得加利福尼亚大学伯克利分校经济学硕士学位与工商治理博士学位。

由于在投资界战绩特出，单伟建在2019年被《财富》杂志称为“中国私募*”。

加入太盟投资之前，单伟建曾供职于摩根大通和TPG（前身为新桥投资）。在TPG主导的两宗并购案，让单伟建在业界声名鹊起。

1998年，单伟建脱离摩根大通加盟TPG。彼时恰逢亚洲金融危急，“亚洲四小龙”之一的韩国经济遭受重创，韩国*银行亏损高达10亿美元，而价值不足9亿美元，陷入生死生死的绝境。

单伟建代表TPG主导收购韩国*银行。经由15个月的谈判，TPG击败对手汇丰，与韩国政府配合出资约9亿美元收购韩国*银行。在随后的5年，TPG辅助韩国银行扭亏为盈，最终以33亿美元的价钱将其出售给渣打银行。

收购深圳生长银行是单伟建职业生涯中浓墨重彩的另一笔。

2004年，TPG以12.35亿元入股深圳生长银行，随后出资9.92亿元介入认股权证行权，以总价值22.27亿元拿下其控制权，是首例也是*一破例资收购中国天下性商业银行控制权。

2010年5月，TPG以所持5.2亿股深圳生长银行股权与中国平安“换股”，转换为市值约164亿元的中国平安H股，在不到6年的时间里赚钱6倍。来自中国平安官网的一篇文章显示，那时，深圳生长银行资产规模已是五年前的三倍，不良贷款率从11.4%下降到0.63%，利润增进至超50亿元。这笔生意被以为是TPG最著名的退出生意之一。

2010年，单伟建脱离TPG，加入太盟投资，与另外两位首创人确立太盟投资团体。单伟建将以收购控股权（Buyout）为主的投资计谋带到太盟投资，开启信贷及市场、私市股权、不动产三大营业团结生长时代。

“改善谋划而缔造价值，才是我们要做的主要事情。”单伟建在接受36氪采访时先容，太盟投资有两个团队，一个是投资团队，一个是谋划团队，卖力投后治理。在做投资判断的时刻不光是投资团队出意见，谋划团队也要介入，做剖析、做方案、做设计，若何刷新或扩展目的公司的营业。“在私市股权投资领域，缔造价值就是要改善公司，改善谋划，增添价值。”

“但凡没有退出的投资，故事就没有完，就输赢未卜。”单伟建在《款项博弈》一书中写道。现在，太盟投资与万达的故事开启续集，能否走向双赢的Happy Ending，仍是未知数。