「价钱战」杀疯了，光伏那边寻「避风港」？-国

光伏的价钱战，还在连续。

上月，华电团体的光伏组件集采，*投标价为0.9933元/W，历史上首次价钱破“1”，到了2023年11月1日，国家能源团体2023年度光伏组件集采中，*价为0.971元/W，再创历史新低。

这意味着，破“1”从个例走向趋势。

价钱战之下，光伏行业将何去何从？硅料、硅片、电池、组件卷上天，逆变器或成行业的最小阻力？逆变器赛道，又是谁主沉浮？

01 产能过剩，价钱战或愈演愈烈

光伏组件，可谓冰火两重天。

一方面，迈入2023年之后，价钱不是在下降，就是在下降的路上，从年头的1.8元/W，跌至年中的1.3元/W，到了第四序度，直接低于“1”了，令人唏嘘不已。

另外一方面，企业的日子不算差，2023上半年光伏板块上市公司的营业收入合计为7463.58亿元，同比增进32%；净利润合计为835.99亿元，同比增进35%。

详细来看，光伏组件企业晶科能源、天合光能、阿特斯的净利润增速划分为324.58%、178.88%、321.75%，远高于行业增速，纵然到了第三季度，这三家的净利润增速有所下滑，但也均跨越100%。

晶科能源

之以是云云，与行业利润流向有莫大的关系。

硅料、硅片、电池、组件被誉为光伏的主产业链，多年以来上述环节的利润分配往往不均，之前行业利润群集于硅料，随着硅料产能连续释放，硅料企业的净利润泛起负增进，组件企业的钱包鼓了起来。

只管云云，组件企业依然不能高枕无忧。

中原能源网示意：“光伏组件产能过剩叠加上半年企业出货不及预期，为完玉成年出货指标，企业不得不大打价钱战。随着竞争越来越猛烈，组件价钱短期内或很难回调。因此，组件企业的利润空间恐将越来越小，极有可能引发新一轮的行业洗牌。”

换而言之，随着光伏的主产业链上下游麋集扩产，整体产能过剩或在所难免。

“财联社”示意：“随着硅料因供应过剩价钱大跌后，光伏主材的四大环节利润分配已经从已往的阶段性不平衡，转向了周全薄利的时代。在产能过剩导致的‘内卷’中，价钱战极有可能耐久存在。”

云云一来，主产业链或泛起全输的事态。

事实，产能过剩之下，硅料、硅片、电池、组件的价钱战打到最后，很有可能渔翁得利，为更下游的企业打工，为他人做了嫁衣。

02 光伏逆变器，“护城河”更宽

可以渔翁得利的，除了终端用户之外，唯有逆变器了。

据百度百科显示，逆变器是一种将直流电转酿成交流电的转换器，常见于光伏、储能、电视机等应用场景，其中光伏逆变器毗邻的组件与电网，肩负着光伏系统的交直流电转换、并离网切换、功率巨细控制等功效。

“芯锂话”示意：“光伏逆变器并不只是肩负直流变交流这个简朴功效。现实上，现在光伏逆变器的焦点功效是跟踪光伏组件阵列的*输出功率，将其能量以最小的变换消耗、*的电能质量馈入电网。”

通俗易懂地说，逆变器相当于光伏系统的“智慧大脑”。

一名业内人士告诉锌刻度：“光伏逆变器对硅料、组件等价钱颠簸不敏感，只与下游的现实装机量保持正相关。”

当下，光伏装机量蒸蒸日上。

据国家能源局的数据显示，2023年1月至8月，光伏新增规模为113.16GW，同比增进154.46%，月均新增规模为14.145GW，以此推算整年新增珍爱性规模预计为169.74GW。

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图源：光伏们

上述业内人士进一步示意，光伏逆变器对可靠性、珍爱性、稳固性、经济性的要求颇高，从而抬高了行业的壁垒，容易打造差异化竞争力。

多年之前，光伏逆变器这个细分赛道被外企垄断。

来自德国的SMA、KACO，来自美国的Power One、Satcon以及奥地利的Fronius，联手垄断着光伏逆变器市场，并没有中国相关企业的若干声音。

直到华为下场，才有了纷歧样的转变。

2009年，华为切入光伏赛道，一脱手瞄准的就是被誉为产业链“皇冠”的光伏逆变器，彼时行业的主流是集中式逆变器，而华为押注的是串式逆变器，通过优化成本、降低故障率、智能监测、高效运维等手段，一举将串式逆变器推到了C位。

一言蔽之，华为将串式逆变器带入平价时代。

往后，光伏逆变器变天了：在华为的率领之下，中国品牌周全起势，不只在海内完成了平替，更是在外洋一起披荆斩棘，打得旧势力节节败退，到了2015年华为的出货量逾越了行业缔造者SMA，成为了行业“一哥”，这个头衔随同至今。

事实上，光伏逆变器Top 10，中国眼下占有了八席，成为行业当之无愧的中坚气力。

一名私募人士告诉锌刻度：“逆变器是光伏产业链价值最高的环节，也是非标属性较为突出的环节，因而更为看重品牌效应，多数大客户只认大品牌，也愿意遭受更大的溢价，以是光伏逆变器的‘护城河’较四大主材更宽，抗跌的能力也更强。”

03 内卷加剧，光储一体成为突围偏向

需要注重的是，虽然光伏逆变器的壁垒较高，但竞争依然猛烈。

光伏逆变器的头部玩家，依附先发优势带来的品牌美誉，市场份额逐年扩张，出现强者恒强的势态。

譬如，2022年华为光伏逆变器出货量同比增进83%，全球份额高达29%，而2021年的全球市场份额为21%。

与之对应的是，中小玩家的日子并欠好过。

譬如，住手2023年6月30日，昱能科技、锦浪科技、禾迈股份的存货划分为16.99亿元、25.95亿元、8.18亿元，同比划分增进411.48%、49.07%、154.93%；现金流划分为-7.58亿元、-1.02亿元、-1446万元，同比划分削减1339.13%、134.86%、108.68%。

昱能科技

此靠山下，光伏逆变器的内卷也在加剧。

只管光伏逆变器的内卷不如四大主材，但价钱博弈也肉眼可见。

据中国光伏行业协会的数据显示，集中式逆变器价钱从2014年的0.28元/W降至2021 年的0.11元/W左右，组串式逆变器价钱降幅更大，从2014年的0.54元/W 至0.17元/W。

这么一来，玩家们纷纷求变，光储一体化成为行业的共识。

光伏之外，储能也需要用到交流直流变换，更为主要的是从光伏赛道跨界储能赛道不存在手艺难题，甚至更有优势。

因此，光伏逆变器的头部玩家，也是储能的主要玩家。

更为要害的是，跨界并不仅仅局限于变流，而是热衷于提供储能装备及系统解决方案，盼望吃下更大的蛋糕。

以华为为例，针对差异国家区域电网存在的如宽频振荡、暂态过电压、电能劣质转换、孤岛光储供电稳固性等问题，华为研发了包罗电压稳固重构手艺、频率稳固重构手艺、100%电力电子系统故障穿越手艺、大批量黑启动手艺在内的多项焦点手艺，走光储融合的蹊径。

总而言之，光伏虽然照样一个高景气赛道，但随着入局的玩家越来越多，加码越来越重，“吃肉”变得越来越难题，若何走出逆境磨练着行业的智慧。

事实，价钱战下无赢家。